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Commodity vs Equity: फर्क क्या है, किसके लिए बेहतर, और कब किसे चुनें?

Commodity vs Equity: फर्क क्या है, किसके लिए बेहतर, और कब किसे चुनें?

Market में wealth बनाने के दो बड़े रास्ते हैं — Equities (Stocks) और Commodities (Gold, Silver, Crude, Metals, Agri). दोनों की चाल, risk, tax और trading mechanics अलग हैं. समझिए one-shot comparison में:

⚖️ Quick Difference Table

पहलू Equity (Stocks/Equity F&O) Commodities (Futures/Options)
Underlying driver Company earnings, sector growth Global demand–supply, geopolitics, weather, USD
Use-case Long-term compounding + dividends Hedging + trading (trend/cycle plays)
Volatility Moderate (stock-specific high) Generally higher, sharp moves common
Leverage/Margin F&O पर margin; delivery में नहीं Futures पर margin (daily MTM), leverage inherent
Trading hours 9:15 AM–3:30 PM (Mon–Fri) Extended evening session तक (Mon–Fri)
Settlement Shares/Demat; F&O cash-settled Futures MTM; कुछ contracts में physical delivery risk
Lot size Cash: 1 share; F&O fixed lots Fixed lots (kg/tonne/bbl), ticket size बड़ा
Diversification Sectors/indices से आसान Multi-commodities possible, पर cycles अलग
Tax (high-level) Delivery: STCG 15%, LTCG 10%>₹1L; Intraday = Speculative (slab); F&O = Business income (slab) Commodity F&O = Business income (slab)
Transaction levy STT (equity) CTT (commodity derivatives)
Note: Exact trading hours/contract specs exchange circulars के अनुसार बदल सकते हैं.

📈 Return vs Risk: Nature of Moves

  • Equity: Earnings growth, market share, corporate governance पे re-rate. Index funds से steady compounding, individual stocks में idiosyncratic risk.
  • Commodities: Macro-sensitive — USD, rates, geopolitics, inventory data, OPEC/strikes/monsoon. Trends तेज़, reversals भी तेज़; stop-loss discipline critical.

🧱 Margin, MTM और Delivery Risk (Commodities)

  • Futures में initial + maintenance margin लगता है; रोज़ MTM settlement होता है.
  • Gap moves में additional margin/MTM hit आ सकता है — position sizing छोटा रखें.
  • कई contracts में expiry के पास physical delivery intent खुलता है — unwanted delivery से बचने के लिए positions समय पर square-off/roll करें.

🕒 Trading Windows

  • Equity cash/derivatives: आम तौर पर 9:15–3:30.
  • Commodities (MCX): Morning start, late evening तक session (global cues track करने हेतु). Exchange circulars/ब्रोकर ऐप में latest timings देख लें.

🧾 Taxation (India – concise view)

  • Equity Delivery:
    • STCG (<12 months) = 15%
    • LTCG (≥12 months) = 10% on gains exceeding ₹1 lakh/financial year
  • Equity Intraday: Speculative business income → slab rate
  • Equity F&O: Non-speculative business income → slab rate
  • Commodity F&O: Non-speculative business income → slab rate
  • Set-off basics:
    • Speculative loss (intraday equity) केवल speculative gains से set-off
    • Non-speculative business loss (F&O equity/commodities) अन्य income (salary छोड़कर) से set-off; carry-forward rules apply
STT equities पर, CTT commodities derivatives पर लागू; rates समय-समय पर बदल सकते हैं — broker/exchange से latest देखें.

🧩 किसके लिए क्या बेहतर?

  • Long-term wealth builders (5–10+ yrs): Core में Equity (Index/Flexi/Multi-cap), satellite में selective sectors.
  • Hedgers/Traders: Input-cost/price-risk hedge या short-to-medium-term trends खेलने के लिए Commodities (Gold, Silver, Crude, Base Metals, Agri).
  • Diversifiers: Portfolio में 5–10% precious metals (Gold/Silver via SGB/ETF/ETFs+FoF/COMEX-linked exposure) correlation hedge दे सकते हैं.

🧠 Practical Playbook

  • Core–Satellite:
    • Core (80–90%) = Broad equities (Index/Flexi/Multi-cap).
    • Satellite (10–20%) = Sector/thematic + commodities.
  • Position sizing: Commodities में lot-size बड़ा और volatility high — छोटे size से शुरू करें, fixed risk/stop-loss रखें.
  • Roll discipline: Futures में expiry calendar track करें; forced delivery risk avoid करें.
  • News risk: Inventories (EIA/LME), OPEC, USDA, China data, Fed/US CPI — commodities पर सीधा असर.
  • Product choice:
    • Equity: Direct stocks/ETFs/Mutual funds/F&O.
    • Commodities: Exchange-traded futures/options; investment intent के लिए Gold via SGB/ETF ज़्यादा सुगम.
  • Costs: Brokerage + exchange txn + GST + stamp + STT/CTT — net P&L पर नज़र रखें.

❌ Common Mistakes

  • Equity knowledge को ही commodities पर copy-paste करना
  • Lot-size और MTM risk underestimate करना
  • Expiry के पास positions भूल जाना (delivery risk)
  • Over-leverage/averaging losses; no stop-loss
  • सिर्फ़ short-term P&L देखना, risk-adjusted returns नहीं

📦 निष्कर्ष

  • Equity = Ownership & compounding; Commodities = Cycles & hedging/trend trades.
  • दोनों साथ में रखने से portfolio का risk–return बेहतर balance हो सकता है — बशर्ते sizing, discipline और tax/cost awareness हो.
  • Beginners core equity से शुरुआत करें; commodities में धीरे-धीरे, well-defined rules के साथ उतरें.