Las acciones de Tesla (TSLA) se bloquearon hasta un 4% en el comercio previo al mercado de nuevos datos provenientes de China.
Vamos a sumergirnos en lo que está sucediendo.
Los números de registro de seguros se publicaron en China anoche, lo que indica que Tesla vendió alrededor de 15.300 vehículos en el mercado EV más grande del mundo la semana pasada.
Tesla actualmente se encuentra en aproximadamente 98,800 vehículos en China en el primer trimestre, aproximadamente 4.000 vehículos menos que durante el mismo período en el primer trimestre de 2024.
A nivel mundial, Tesla entregó 387,000 vehículos en el primer trimestre de 2024, sin embargo, los analistas de Wall Street todavía esperan que Tesla entregue 406,000 vehículos en el primer trimestre de 2025.
Basado en la reciente aumento de entregas en las últimas semanas, desde ~ 7,000 unidades hace 4 semanas hasta ahora ~ 15,000 unidades, parece que Tesla pudo aumentar la producción del nuevo Modelo Y bastante bien en GigaFactory Shanghai.
Sin embargo, el problema es la demanda.
Ayer, informamos que Tesla hizo dos cosas:
- Tesla comenzó a ofrecer financiamiento del 0% en el nuevo Modelo Y RWD en China
- Tesla aumentó el precio del Modelo Y AWD por RMB 10,000 yuanes ($ 1,380 USD)
Si bien algunos se centran en el aumento de los precios como una buena señal de demanda, se basa en un malentendido del mercado de Tesla en China.
La combinación de ventas de Tesla en China es aproximadamente 90% RWD a 10% AWD.
Por lo tanto, Tesla planificó la producción limitada del nuevo AWD de largo alcance basado en la mezcla histórica, y recibió un poco más de pedidos, lo que resultó en una nueva línea de tiempo de entrega de pedidos de 6 a 10 semanas.
Tesla ahora aprovecha eso al apretar otros $ 1,000 de los compradores.
Sin embargo, el verdadero titular aquí es que el alma de Tesla en China, el Modelo Y RWD, está viendo una demanda muy débil en una mayor producción, con una nueva línea de tiempo de entrega de solo 2-4 semanas.
Tesla ya tuvo que reintroducir el financiamiento del 0% solo unas pocas semanas después de lanzar la nueva versión del Modelo Y y disfrutar de unas pocas semanas de demanda adicional para el rediseño.
Además de la propia realidad de Tesla en China, el fabricante de automóviles también enfrenta una creciente presión de la competencia. BYD acaba de presentar su última plataforma 'Super-E', que permite una carga de registro rápida.
Hoy, Catl, el principal proveedor de baterías de Tesla en China, anunció una nueva asociación con NIOun competidor de Tesla.
También hoy, Zeekr, otro competidor de Tesla en China, anunció su propio sistema avanzado de asistencia a conductores de forma gratuita cuando Tesla está lanzando su sistema completo de autocontrol (FSD) en el mercado.
También se anuncian más vehículos eléctricos en el mercado cada semana, ejerciendo más presión sobre Tesla en el mercado EV ya más competitivo del mundo.
Toque de Electrek
En resumen, China es el mercado EV más crítico, y Tesla está siendo exprimido de él.
Ya se cree que los márgenes de Tesla en China han pasado al 0% a fines del año pasado. Realmente no parece que pueda mejorar este trimestre o este año.
La mayoría de la gente tampoco esperaba que Tesla tuviera que reintroducir el financiamiento del 0% en el nuevo Modelo Y tan rápido en China. Gracias a la emoción por el nuevo Modelo Y, creían que Tesla disfrutaría de al menos unos pocos meses más de demanda no subsidiada.
Parece que los pocos meses en realidad fueron solo unas pocas semanas.
Personalmente, creo que pensé que la actualización del Modelo 3 se ejecutó mejor que el nuevo Modelo Y.
Tesla parece haber adaptado el rediseño al mercado chino, que podría funcionar en América del Norte, pero en China, los compradores chinos también podrían comprar los vehículos chinos más baratos y mejor equipados que Tesla está tratando de copiar.
